今年3月，恐慌是全球市场主基调，美股熔断，石油暴跌、大幅降息轮番上阵。全球市场剧烈震荡，股票指数集体下探，其中创业板和中小板跌回吐上月收益，分别下跌-9.64%与-10.37%，同时沪深300与万得全A以跌幅稍弱，分别为-6.44%与-6.53%。在全球股资本市场重创的大环境下，证券私募行业平均收益为-3.60%，较上月回落。

分策略来看，3月涨幅为正的策略有程序化期货、阿尔法策略和债券策略。其中程序化期货表现依旧亮眼，在波动行情中展现优势，持续两月夺得收益冠军，3月更是以5.25%的收益，大幅超越其他策略。阿尔法策略与债券策略则以微弱涨幅收官。最后，股票策略虽然录得收益-4.84%，位居末位，但仍然跑赢同期沪深300指数-6.44%。

各策略私募机构业绩表现

上榜机构标准：

1. 主观股票策略：协会规模不低于50亿，或规模不低于30亿且成立5年及以上。

2. 债券策略：协会规模不低于50亿，或规模不低于30亿且成立5年及以上。

3. 量化股票多头策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

4. 期货策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

5. 套利策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

6. 阿尔法策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

7. 宏观对冲策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

8. 本报告仅统计净值披露日为2020.03.25-2020.03.31且对外开放的产品，如有例外均在榜单下标出。