3月A股市场整体呈现震荡下行态势。具体来看，3月中上旬，美债收益率迭创新高，高估值板块延续承压股价持续收敛，市场情绪较为低迷。3月最后一周，美债收益率小幅下行叠加一季度业绩预告陆续披露，市场出现小幅反弹。整体来看，各宽基指数跌幅均为-2%左右。行业方面，随着“碳中和”政策的落地，公共事业、钢铁、采掘等低估值顺周期板块收益领涨行业板块。商品方面，区别于2月份的单边上涨行情，3月商品市场整体呈现震荡格局，南华商品指数下跌-4.68%，跌幅靠前的板块为化工，农副产品，波动率相较于2月也有所下降，赚钱效应减弱。债市方面，尽管商品价格上涨、美债收益率快速上行，国内国债收益率仍维持高位震荡。

从策略表现来看，3月私募行业整体走弱，行业平均收益-2.57%，仅债券策略、套利策略微涨，且涨幅不超1%，其余行业跌幅均在2%左右，股票策略垫底，与市场表现趋同。

各策略私募机构业绩表现

上榜机构标准：

1.主观股票策略：机构成立两年以上，协会规模不低于50亿。

2.债券策略：机构成立两年以上，协会规模不低于50亿。

3.量化股票多头策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

4.期货策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

5.套利策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

6.阿尔法策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

7.宏观对冲策略：机构成立两年以上，协会规模不低于10亿。

8.各策略对外公布产品数量需大于2只。

9.本报告仅统计净值披露日为2021.03.24-2021.03.31且对外开放的产品，如有例外均在榜单下标出。