今日市场

今日市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指站上3100点创年内新高。总体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨，超百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额12111亿，较上个交易日放量1247亿。盘面上，房地产板块集体大涨，赛道股展开反弹，风电股领涨，低空经济概念股反复活跃，券商等金融股一度冲高。下跌方面，油气股陷入调整。消息面上，从4月29日起，成都商品住房项目不再实施公证摇号选房，由企业自主销售。此外，近期南京、北京、长沙等多地相继出台新政，为购房创造更为宽松的环境，促进购房需求进一步释放。除了基本面改善预期之外，地产股在经历长时间整理后，估值水位较低存在着配置型价值。再结合地产股份自身具有较大的资金容量，在市场量能显著提升的背景，较易吸引到新晋进场增量资金的青睐。

截至收盘，今日上证指数收于3113.04点，上涨0.79%，成交额为5549亿元；深证成指上涨2.22%，成交额为6562亿元；创业板指上涨3.50%。今日两市上涨个股数量为4513只，下跌个股数为773只。

从风格指数上来看，今日多数风格表现不错，其中成长和金融风格的个股涨幅最大，稳定风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。

盘面上，31个申万一级行业中有27个行业上涨，其中房地产，电力设备，建筑材料行业领涨，涨幅分别为6.48%，3.96%，3.85%。石油石化，交通运输，有色金属行业领跌，跌幅分别为0.88%，0.45%，0.37%。

资金面上，今日北向资金净流入108.93亿元；其中沪股通净流入45.35亿元，深股通净流入63.58亿元。近三个月北向资金净流入1022.18亿元。俄乌和中美局势对北向资金边际影响逐渐缩小，美国通胀走势和国内经济状况最近对北向资金影响较大。

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.66%，接近一倍标准差，万得全A指数处于底部区域。风险溢价指数近期小幅震荡，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）

热点新闻

新闻一：房地产爆发！有何利好消息？

4月28日，四川省成都市出台通知，进一步优化房地产市场政策，通知自2024年4月29日起正式施行。通知明确，全市范围内住房交易不再审核购房资格，即全市范围内住房交易不再审核户籍、社保等购房条件，不再限制购买套数。同时，全市商品住房项目不再实施公证摇号选房，由企业自主销售。这也意味着，成都成为武汉、合肥、南京、长沙等热点省会城市后，又一座全面放开住房限购的城市。

最近两个交易日，关于房地产的利好消息的确是频繁出现。今天，更是传出了“淡化三大工程”等小作文。 有机构认为，三大工程是今年乃至未来几年的重点工作，但是由于新的“坐地”模式尚在探索期，2024年包括城中村改造的量可能不会很大。不过，未来建设规模逐渐起量仍然是大概率事件。

当前的确需要去库存，各地都有探索。南京、郑州也在做，但核心仍然在于地方政府的投入力度。考虑到地方财政较为紧张，由地方出大钱去库存的可能性不高。目前仅有中央尚有较多的资源能够协助去库存。

最近，包括成都在内的核心一二线城市逐渐走向应放尽放，但节奏可能还是维持“小步快跑”，政策力度可能没有那么大。此外不仅契税，增值税、个人所得税这些交易环节的税也需要调整。另外有一部分人对高层会议出台的政策有较高的期待，可能提前发力炒作一波。

从资金的热度来看，市场的倾向点基本上在于政策，而非基本面。当下的政策预期都是向好的，但基本上却并非如此。从当下的基本面来看，4月1日—4月25日样本城市新房成交面积同比减少39%，二手房成交面积同比减少11%，新房和二手房同比降幅均有所收窄，但同比降幅的收窄或有基数下降的更大贡献，而日均成交水平也能反映这一点，近期新房日均成交面积仍处于近5年最低水平，而二手房成交面积也仅仅高于2022年同期，低于近5年中其余年份同期水平。

当前，市场成交仍处于底部阶段，春节后对“小阳春”过高预期或正经历向下修正。回顾3月份统计局口径房地产数据，“小阳春”成色欠佳，个别一线城市即便在小阳春市场表现不错，也因为二手房供应（挂牌）的增加削弱了其影响，表现为历史经验的房价涨跌的销量分水岭并未起效，市场仍然呈现以价换量的特点，这其实就是需求改善但供需关系难以改善的结果。

招商证券认为，当前市场情绪或从更广泛的风格切换角度关注房地产。过去，民生、风险防范、经济是政策关注的三个重要维度，当前这三个维度或一致指向进一步宽松。从当前市场情绪观察，市场对供需两端政策进一步发力的预期或在强化，这种预期和以往仅仅参与房地产和产业链股票政策博弈的情况可能不大相同，更广泛市场参与者可能由于风格切换的潜在配置需求，也难以不关注房地产。

本轮市场关注度提高的背景或与3月有所差异。年初以来，房地产股票曾经在3月经历过一波反弹，原因是基本面和信用预期的“V”形变化带来房地产板块及产业链股、债价格反弹。目前来看，与当时不同的是，彼时是部分投资人有销售基本面修复预期，而目前是基本面承压带动投资下行从而对更多政策产生预期。同时，信用预期和当时也有不同，当时是从个别房企公告感受到了新增资金出现的积极可能，而目前更多或是市场在观察部分城市，不同类型去库存政策（需求端和供应端）的进展和评估阶段，拥有一些观察点溢价。

新闻二：日元剧烈震动：跌破160后又暴涨400点！

周一(4月29日)亚洲时段早盘，日元自1990年以来首次跌穿了160整数关口，但在午盘阶段，却在短短30分钟内一路暴涨了近400点。这迅速引发了市场交易员的猜测：日本央行出手干预了日元汇率吗？

Forexlive分析师表示，“看起来东京方面肯定是在向市场表明他们的态度。我的意思是，我实在想不出还有什么事或什么人能以这种方式推动美元/日元走势。但现在的问题是，如果中短期内市场压力持续存在，他们真的能保持这种态势吗？”

当然，目前日本当局还没有对日元汇率短线的剧烈波动做出回应，日元短线的异动是否是其出手所为还不得而知。

一些业内人士仍并不认可是日本当局干预所为。瑞穗证券首席策略师Shoki Omori表示，日元兑美元周一大幅波动可能是因为日本在公共假日市场流动性清淡所致，而非真正的干预导致。由于假日期间日元市场流动性清淡，使日元本来就容易波动。过去几天走势太快，市场可能在160和159.5的水平一线获利了结。由算法驱动的账户调整头寸也可能推动了市场走势。

Pepperstone公司高级策略师迈克尔·布朗表示，仍对日本财务省介入外汇市场持谨慎态度，因为我们没有听说进行了汇率检查，这通常是干预发生前的常规步骤。因假日期间的低流动性，很容易导致美元/日元的下跌加剧。当然，日元反弹得越深，持续的时间越长，人们就会越来越多地猜测日本财务省是幕后推手，不过只有月末的外汇数据才能确切地告诉我们事实真相。

对于日内早间日元的跌势，不少业内人士就曾表示，当时的下跌是在日本当地公共假期导致流动性稀薄的情况下发生的，这可能也表明投资者在本周晚些时候的美联储决议之前正在增加看跌日元的头寸。

日本金融市场今日因昭和日假期而休市。由于流动性较为稀少，部分往日影响不大的仓位变动可能会引发更为剧烈的行情。

瑞穗银行驻新加坡的经济与策略主管Vishnu Varathan则表示，周一亚洲早盘日元汇率突然下跌，可能是一次“乌龙指交易”。同时，这也表明了现货和期权领域的极端投机行为，以及投资者对干预风险的高度敏感。在官方没有干预的情况下，市场似乎试图将美元兑日元推向160。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

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