今日市场

今日市场极致分化震荡，权重红利板块抗跌，成长科技赛道大幅回调。沪深两市成交额 2.66万亿元，较上一交易日显著缩量。市场赚钱效应偏弱，全市场近 3900 只个股下跌。盘面上，31个申万一级行业中有13个行业上涨，其中石油石化，有色金属，煤炭行业领涨，通信，建筑材料，传媒行业领跌。消息面上，特朗普宣布两年后对仿制药征收100%关税；公募基金2026年中报数据榜单公布。

截至收盘，今日上证指数收于3867.03点，上涨0.07%，成交额为1.26亿元；深证成指下跌1.42%，成交额为1.40万亿元；创业板指下跌3.23%。今日全市场上涨个股数量为1528只，下跌个股数为3872只。

从风格指数上来看，今日各风格表现不一，其中稳定风格的个股表现最好，成长风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。

盘面上，31个申万一级行业中有13个行业上涨，其中石油石化，有色金属，煤炭行业领涨，涨幅分别为3.23%，2.90%，2.43%。通信，建筑材料，传媒行业领跌，跌幅分别为4.44%，3.53%，2.91%。

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为2.73%，位于一倍标准差之下。风险溢价指数近期向上震荡，市场情绪升温。后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）

热点新闻

新闻一：特朗普宣布两年后对仿制药征收100%关税

当地时间7月21日，美国总统特朗普在社交媒体发文表示，自2026年8月1日起，所有进口到美国的仿制药将在未来两年内继续适用零关税。两年期满后，相关产品将被征收100%的关税，期限为一年；此后，关税将进一步提高至200%。

特朗普表示，实施这一政策的目的是推动仿制药生产回流美国。对于未能在规定期限内于美国建设生产工厂和相关设备的企业，将面临关税惩罚。针对专利药、品牌药和创新药的现行政策，由于实施效果良好，将继续维持不变。

美国白宫4月2日发布公告说，美国总统特朗普当日签署一份文件，依据《1962年贸易扩展法》第232条款，美国将对进口专利药和制药成分加征100%的关税。这一措施同时提供豁免或下调关税的路径，旨在迫使制药企业与白宫就药品价格和产业回流等达成协议。

新闻二：公募基金2026年中报数据榜单公布

截至2026年二季度末，公募基金市场基金数量共14513只，资产净值39.9万亿元，环比增长5.69%。

资产配置

1.大类资产配置

Choice数据显示，截至2026年二季度末，基金重仓持有量最多的资产类型为债券，持有市值21.34万亿元，占基金资产总值比例51.58%；其次为股票，持有市值8.84万亿元，占比21.35%。

其中，较一季度市值增长最多的资产类型为其他资产和买入返售金融资产，分别增长13.78%、12.76%；现金较一季度市值增长10.56%，股票增长9.62%。

2.持股行业分布

持股市值行业配置上，制造业、金融业、信息传输、软件和信息技术服务业占比位列前三，占股票投资市值比分别为64.99%、5.87%和5.47%。

重仓持股

1.重仓持股TOP50

在中报基金重仓股持股总市值TOP50中，中际旭创成为公募基金第一大重仓股，共2708只基金重仓持有该股，持股总市值2619.05亿元。新易盛、寒武纪分别以持股总市值2065.91亿元、1331.73亿元位列二、三位，宁德时代为第四大重仓股。

港股中，除了腾讯控股持股总市值达到650.95亿元，中芯国际、阿里巴巴-W、美团-W、小米集团-W等也分别被基金重仓持有544.54亿元、446.32亿元、291.95亿元、263.05亿元。此外，美股的英伟达也位于基金前50大重仓股中。

2.个股持仓基金数TOP50

在个股重仓基金数量榜单中，中际旭创位列首位，2026年中报显示，共2708只基金重仓该股。此外，2158只基金重仓宁德时代，重仓新易盛、寒武纪、兆易创新、海光信息、北方华创的基金数均超千只。

在个股重仓基金数量增加榜单中，兆易创新重仓基金数增加了960只，位列第一。该股2026年一季报被359只基金重仓持有，二季度末增加至1319只，持股总市值达到809.68亿元。重仓寒武纪、中际旭创、北方华创、三环集团的基金数增加均超500只。

3.持股数增加TOP50

相较于一季报，2026年二季度共有1149只基金重仓股获基金增持。

三峡能源增持股数位列第一，2026年二季度末，基金重仓持有该股数量从一季度的3.62亿股增加至6.73亿股，增持了3.11亿股，总市值达到24.96亿元。

京东方A持股数从7.03亿股增加至9.91亿股，增持了2.88亿股；中化化肥、工业富联增持均超过2亿股。

4.持股数减少TOP50

在个股减持TOP50的榜单中，商汤-W被减持股数最多，2026年一季报，基金重仓持有该股31.82亿股，2026年二季度降至21.25亿股，减持了10.58亿股；其次，包钢股份被减持9.34亿股，兴业银行、紫金矿业、分众传媒被减持超6亿股。

5.占总股本比例增加TOP50

在个股占总股本比例增加TOP50的榜单中，三环集团位列第一，2026年二季度末基金持股占总股本比例从一季度末的3.44%增加至13.82%，增持了10.38%，持股数达到2.65亿股，总市值442.13亿元。风华高科、芯源微、德福科技、华峰测试增持比例均超过8%。

6.占总股本比例减少TOP50

在个股占总股本比例减少TOP50的榜单中，信立泰减持比例最高，一季度末基金重仓持有该股占总股本12.75%，二季度末降至0.09%，减持了12.66%；石头科技、德科立、统联精密等减持超10%。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

格上研究