每日市场数据一览

指数表现

今日上证指数涨1.97%，报3464.29点，深证成指涨2.25%，报14789.16点，创业板指涨1.55%，报3493.36点，两市成交额为15128亿元。

北上资金

今日北向资金全天净流入51.84亿元，其中，沪股通净流入30.93亿元，深股通净流入20.91亿元。

行业表现

今日，28个申万一级行业有25个上涨，其中建筑材料、汽车、国防军工领涨，涨幅分别为5.53%、5.19%、4.89%。钢铁领跌，跌幅为4.71%。

个股表现

今日3490只个股上涨，占A股比重约为79.5%，下跌个股数量为814。

格上机会指数一览

今日，格上机会指数为63.38，机会指数高于50荣枯线，近期市场回调之后，机会指数提升幅度较大，市场整体的性价比也有所提升，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

温馨提示：格上机会指数是针对通过A股目前的估值情况以及相对于其他资产的相对收益进行编制的，格上机会指数高于50，则表明目前A股市场的机会远大于风险；格上机会指数介于1-50，表明市场仍有机会，但数值越小风险越大；格上机会指数小于0，则表明市场风险远远大于机会，必须马上清仓。

热点新闻点评

新闻一：中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议传递了哪些重要信息和政策信号？请看详细解析。

格上认为：

1）经济恢复更关注“稳增长”：此次会议对经济总体的判断是“持续稳定恢复、稳中向好”，但也指出当前形势是“全球疫情仍在持续演变，外部环境更趋复杂严峻，国内经济恢复仍然不稳固、不均衡”。二季度中国经济面临的主要问题是下游企业、中小企业、制造业投资、消费等领域的短板，下半年经济增长面临的放缓压力将会增大，需关注影响经济增长的不稳定因素。

2）宏观政策转向“跨周期调节：跨周期调节的重要目标就是实现稳增长与防风险的长期动态均衡，要做好跨周期调节，意味着宏观政策“不急转弯”，保持连续性稳定性。下半年稳健货币政策取向应该不会发生改变，同时继续保持灵活精准。为加强金融支持实体经济能力，发挥对中小微企业等的精准滴灌作用，降低企业融资成本，下半年不排除再次降准的可能。

3）做好大宗商品保供稳价工作：随着通胀形势的不断演进，中下游行业的原材料购进成本持续攀升，对部分行业和中小企业的生产经营造成了明显的困扰。做好大宗商品保供稳价工作，促使工业品价格向基本面回归，仍将是近期政策重点。

4）“双碳“政策落实迎来纠偏：市场由于对政策目标的理解偏差和对行业发展进程的把握不充分，部分环节和领域出现了“运动式减碳”，对短期内的市场供需造成了较为明显的扰动。为了纠正这样的问题，后续将尽快出台政策，预计将“先立后破”。基于这样的思路，本次会议首次提出“要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展”，预计以新能源汽车为代表的低碳行业将迎来快速的发展。

5）重申“房住不炒”，改善民生，力促生育：此次中央政治局会议指出，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，稳地价、稳房价、稳预期，促进房地产市场平稳健康发展。加快发展租赁住房，落实用地、税收等支持政策。“落实‘三孩’生育政策，完善生育、养育、教育等政策配套”。实施三孩生育政策及配套支持措施，有利于未来保持适度人口总量和劳动力规模，更好发挥人口因素的基础性、全局性、战略性作用，为高质量发展提供有效人力资本支撑和内需支撑。目前，相关政策的基本思路和主要框架已经确定，下一步会进入到从严细化、从严执行阶段。

新闻二：上周股市经历过较大的调整，接下来行情将如何发展？十大券商发表观点--市场到达底部区域，蓄势迎新生。

中信证券认为，预计在8月份，A股市场的极端分化将接近尾声，成长和价值将重归均衡，建议成长制造和价值消费两手抓。

首先，内外情绪负面共振的高峰已过，投资者前期对行业政策的预期过于悲观，市场过度反应；国内行业政策更重长远，是规范性而非颠覆性的，政策认知纠偏后，投资者情绪将缓慢修复。

其次，近期市场资金的羊群效应走向极致，增量资金建仓和存量资金调仓皆集中于成长制造，极端分化下强势板块的流动性虹吸效应明显，8月份受市场流动性整体紧平衡的约束渐强，市场结构将由极端分化重归均衡。

最后，8月“弱基本面+强流动性”的宏观预期组合不变，国内经济的短期扰动不改中期向好趋势，Delta变种毒株压制下，欧美经济恢复、群体免疫、货币宽松退出的时点都将后移，信用风险约束下银行间流动性依然宽松。

配置建议：

1）军工、5G、通信设备龙头；

2）布局当下估值调整非常充分的部分消费和医药板块，包括汽车、服务机器人、服装、珠宝饰品、啤酒、次高端白酒、医美等。

国泰君安证券认为，市场有望蓄势迎新生。基于无风险利率与风险评价下行，把握中盘蓝筹、科技成长。极致的分化下，首选科技成长，重点在二三线标的。极致的结构演绎，市场担心强势板块的回调。“盈利决胜负，而非估值比高低”，科技制造的景气周期+自上而下导向催化，仍是我们首要推荐的方向。股价高位波动放大难免，但绝未到结束时。

配置建议：

 1）产业周期向上：半导体，新能车/锂电，光伏，/设备；

2）青黄不接下，盈利估值性价比极佳的周期成长品种，优选中期供需稳定的：建材，钢铁等；

3）向下无空间，拉升处于蓄势：券商。

中信建投证券认为，经济判断仍重风险，发展格局阐述微调。本次政治局会议的判断沿用了4月“不稳固、不均衡”的表态，重在强化对未来风险的防控。值得注意的是，本次会议强调了构建新发展格局和推动高质量发展，发展侧重点将从量转变为质。宏观调控政策强调衔接，下半年财政施效有限、货币边际宽松。稳定的货币政策直接指向对中小企业和困难行业的扶持，此前降准已经先于表态而调整，政策已趋于边际宽松，我们预计下半年这一宽松预期将延续。

配置建议：跟EV和光伏相关的新材料行业，新能源、新能源车、半导体、精细化工等。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

格上研究