每日市场数据一览

指数表现

今日上证指数涨1.05%，报3494.63点，深证成指涨0.77%，报14941.44点，创业板指跌0.98%，报3456.75点，两市成交额为12487亿元。

北上资金

今日北向资金全天净流入44.66亿元，其中，沪股通净流入21.12亿元，深股通净流入23.54亿元。

行业表现

今日，28个申万一级行业有22个上涨，其中农林牧渔、休闲服务、房地产领涨，涨幅分别为4.09%、3.41%、3.27%。电气设备领跌，跌幅为2.34%。

个股表现

今日3100只个股上涨，占A股比重约为70.4%，下跌个股数量为1211。

格上机会指数一览

今日，格上机会指数为60.22，机会指数高于50荣枯线，近期市场回调之后，机会指数提升幅度较大，市场整体的性价比也有所提升，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

温馨提示：格上机会指数是针对通过A股目前的估值情况以及相对于其他资产的相对收益进行编制的，格上机会指数高于50，则表明目前A股市场的机会远大于风险；格上机会指数介于1-50，表明市场仍有机会，但数值越小风险越大；格上机会指数小于0，则表明市场风险远远大于机会，必须马上清仓。

热点新闻点评

新闻一：海关总署公布 7 月进出口数据 ，7月我国货物贸易进出口总值 3.27 万亿元人民币，比去年同期 增长 11.5%。其中，出口 1.81 万亿元，同比增长 8.1%;进口 1.45 万亿元，同 比增长 16.1%;贸易顺差 3626.7 亿元，去年同期为顺差 4422.3 亿元。截止今年 7 月，我国外贸进出口总值累计 21.34 万亿元，1 至 7 月累计同比增长 24.5%。其中，出口累计 11.66 万亿元，累计同比增长 24.5%;进 口累计 9.68 万亿元，累计同比增长 24.4%;贸易顺差 19833.9 亿元，去年同期为顺差 16311.5 亿元。

格上认为：出口同比增速放缓，但仍有韧性。2021 年 7 月以美元口径计量的出口总金额为 1.81 万亿元，当月同比增速收于 8.1%，增速较上月有所下行。进口同比增速继续回落，但保持高位。 今年 7 月我国进口总金额为 2260.7 亿美元，同比增速为 28.1%，较 6 月增速放缓。

导致出口放缓的原因：

1）全球疫情反复，受订单被动回流、运价高企、政策调整等影响，7 月新 出口订单指数持续回落;

2）受 2020 年同期基数升高影响，出口同比增速有所放缓 。

导致进口回落的原因：

1）7 月主要进口类大宗商品价格涨幅趋缓，较 6 月小幅缩窄，价格对进口增速影响减弱；

2） 海外供给持续修复，我国经济持续稳定恢复，但受洪涝灾害、淡季效应等因素叠加影响生产走弱，且进口 PMI 有所下滑。

整体而言，当前全球疫情持续反复，世界经济复苏不稳定不平衡，外部环境仍然错综复杂，后期仍需警惕外贸发展中的不确定因素。出口方面，随着海外供给持续修复， 东南亚国家出口增速高企，将面临出口订单分流，叠加海外需求边际放缓、进出口高基数效应影响放大，出口同比增速或将逐步放缓，但总体出口需求仍然向好，预计仍将保持韧性，延续高景气状态。进口方面，国内经济趋于放缓，需求回落，大宗商品对 进口提振逐步回归均值，进口增速或将有所回落。

新闻二：科技股估值在高位，市场震荡调整。可否继续持有？十大券商发表观点--继续拥抱科技成长，调整是布局良机

国泰君安证券认为，科技成长行情结束的标志，在于自身盈利周期被破坏或流动性预期环境的变化。往后看，一方面科技成长的景气周期仍持续向上，二季度业绩预告展现的高景气有望持续；另一方面下半年稳增长压力下宽松难以逆转，流动性预期环境仍对科技成长友好。故当前科技成长随行情走高波动放大在所难免，但绝未到结束之时。此外科技成长筹码结构趋于集中的问题值得引起重视，拥挤的交易也在倒逼我们寻找其他好的方向。科技成长之外，盈利估值性价比极佳的周期成长品种以及向下无空间的券商等均值得关注。无需过分担忧政策风险或信用风险，卸掉包袱后应更乐观看待宽松节奏，市场再次起跑后将走得更远。

配置建议：

1）产业周期向上：半导体/新能车/锂电/光伏/设备；

2）券商；

3）供需稳定的周期成长品种：玻璃/轮胎/建材/钢铁等。

兴业证券认为，赛道股或存在短期补跌风险。8月份A股市场处于震荡颠簸期，自内部和外部宏观风险的扰动将会增加；另外，前期涨幅过大、预期过高、交易过度拥挤的赛道股，在中报季可能存在短期补跌风险，这两个因素构成A股市场短期的调整压力。但中期而言，A股市场没有系统性风险，短期的震荡让科创长牛更健康。投资策略，建议以长打短、大智若愚，趁短期行情震荡而优化持仓组合，逢低耐心布局优质成长股。不建议在悲观恐慌情绪下降低仓位。

配置建议：

1）高端制造（半导体产业链、军工产业链等），

2）新能源链条（新能源材料、锂电设备、新能源车产业链、智能驾驶等），

3）AIoT（计算机、通信、电子），

4）生命科学（生物医药、医疗器械、医疗服务、种子等）。

方正证券认为，应继续拥抱科技成长，阶段性调整是布局良机。成长行情见顶往往伴随着微观交易结构的恶化，体现在换手率、成交额占比快速攀升。但历次行情期间局部交易的拥挤往往多次出现，很难仅依靠微观交易结构的拥挤就判断成长行情是否见顶。“经济不弱+政策不紧”的组合为后续成长风格持续演绎奠定宏观基础，叠加产业政策对科技创新的大力支持，当前成长板块基本面支撑依旧保持强劲，行情仍将延续。当前部分热门赛道微观交易结构恶化迹象已经显现，换手率与成交金额占比越过之前高点后值得警惕，但短期的交易拥挤难以改变成长板块的趋势向上，阶段性调整后反而是布局良机。

配置建议：后续市场仍大概率继续拥抱科技成长，建议围绕高景气、高成长布局，重点关注新能源、医药生物、半导体、军工等。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

格上研究