随着基金市场飞速发展,，公募基金作为A股重要买方力量之一正在给投资者带来实实在在的回报，也越发成为个人投资者入市的第一选择。值得一提的是，2020年公募基金新基金发行规模再创历史新高，截止10月末，今年已成立1181只新基金，合计发行规模达25,355.21亿元。全年新基金发行规模有望实现3万亿元。

2015年以来基金市场规模月度数据（数据来源：Wind）

2015年以来月度新发基金量，2020年7月达到近年高点（数据来源：Wind）

新基金爆卖的背后是公募基金展现的超强收益能力。想理财又不是很懂投资的你，是否会因不懂股票望而却步，但又不安于低收益的现状，对更高收益的公募基金跃跃欲试？那么，偏股型基金是一个不错的选择。

什么是偏股型基金呢？顾名思义，偏股型基金主要投资于股票，包括股票型基金和偏股混合型基金，因此拥有与股票接近的特征：高收益伴随着高风险。今年以来，截止2020/11/12，普通股票型基金指数收益为46.19%,偏股混合型基金指数收益为44.07%，很多投资者不禁感叹偏股基金的高收益，然而，今年这些基金的大回撤基本都在12%-20%，波动也较大。

那么，想要投资偏股型基金的小白，首先要问问自己有着怎样的投资需求？

高收益固然令人向往，但是伴随的高风险亦不容忽视。请留意长期数据：在过去的15年，偏股型基金的平均年化收益率在15%左右，与今年的40%相去甚远。为什么？因为偏股型基金的收益依赖于其资产配置中的股票，股票的损益波动较大，带来的偏股型基金收益波动自然大。在熊市，极有可能产生较大幅度的亏损。因此，偏股型基金需要投资者有能选择不为短期收益浮动所动的权利，有长线投资准备的投资者与偏股型基金更加适配。如果资金只有短期可用，恰逢基金不争气，不得不割肉离场，实在悲伤。其次要衡量自身是否具备适配的风险承受能力，能够对短期损失坦然面对。如果对风险认识不足，稍有点风吹草动便按耐不住，也难在偏股型基金投资中很好地获益。

有足够长期的资金，拥有良好的心态与风险承受力，能拿得住，往往是偏股型基金获益的关键。因此我们更建议大家用闲钱来投资偏股型基金，承受经济压力太大的话，很容易决策失误。

确定投资方向后，投资小白如何选出优秀的偏股型基金？

第一步，找对产品——“大浪淘沙”识别优质基金

一“基”，看基金的基本情况。基金类型，是股票型还是混合偏股型？基金公司，是否值得信赖？基金资金规模，是否过大（超过100亿），是否过小（不足2亿）？基金经理，过往表现如何？基金费用水平，在同类基金中是高是低？资金配置，通常会与行业或主题、与投资风格相结合，选股方向与偏好是否与你的投资策略相符？ 

二“绩”，看基金的业绩指标与业绩排名非常重要。近3年年化收益率、复权单位净值增长率、相对于沪深300超额收益等都是业绩指标。如果某只基金近三个月、近一年、近三年、近五年业绩都排在同类前三分之一，甚至是前四分之一，就是只比较优秀的基金。

三“风险”，看基金的产品风险控制能力。再次划重点，偏股型基金的高收益伴随着高风险，风险评估的指标有信息比率、夏普比率等，对小白而言，评估风险实在不易，好在市场上已有一些专业的基金评级机构帮助我们对基金进行了评级，主流的有美国晨星公司、银河证劵基金研究中心、万德（Wind）资讯等。此类评级会考虑基金的收益能力、规模、流动性、风险控制能力等多种因素。我们可以多关注那些星级高的基金产品。同类基金中，星级越高，表明基金获取超额收益的能力越强，对风险的控制能力越好。

第二步，找对人——“火眼金睛”锁定基金经理

基金的业绩往往仰赖于基金经理的投资和管理能力。偏股型基金，尤其主动管理的股票型基金的表现更是深受基金经理管理能力的影响。因此，初步筛选找到不错的基金后，充分分析，选择优秀的基金经理至关重要。

一“业绩”，看基金经理的过往业绩。业绩衡量有一些硬性指标，其中最重要的有从业年均回报、最大盈利和最大回撤率。从业年均回报和最大盈利越高越好。基金经理的从业年均回报可以借助第三方平台查到。投资者不能执着于短期业绩，要看长期业绩。基金经理管理的基金业绩表现至少要保持在同类平均水平以上。

更进一步，要分析基金经理的业绩表现是否具有稳定性与持续性，除了基金经理本身必须具备的硬素质外，良好的团队支持——证券分析，交易操作，后台执行等是业绩持续领先的重要保重。

二“能力”，以过往业绩表现预测未来有着局限性，因此基金经理的“基本面”/“能力圈”也非常重要。基金经理的综合能力包含了教育背景、专业知识、工作经验等多个方面。从实际来看，基金管理重实操，投资经验往往比学历等因素更加重要，投资者可以尽量选择历经一个完整的经济周期或股市周期的基金经理，一般可参考6年。当然，时间并非衡量经验积累的唯一标准，现在市面上有不少“少壮派”的基金经理，也非常优秀，因此，最核心的仍然是对基金经理的研究背景、投资业绩、投资能力圈、投资方法进行匹配性相互佐证，从而对基金经理做出综合性的判断。

三“风格”，基金经理的投资风格影响着基金配置，可以通过对基金经理管理的基金进行分析窥见其投资风格，是激进还是保守，是偏好于成长型企业还是价值型企业。通过资料调研——对采访报道、公开发言等的收集分析，可了解其投资理念。基金经理的投资风格也影响着其业绩表现的稳定性与持续性。

此外，基金经理的获奖情况也是其投资管理能力的重要衡量，毕竟有权威奖项加持的基金经理，其未来表现也值得期待。“中国基金业金牛奖”“金基奖”“明星基金奖”是目前公募市场比较权威的奖项。

至此，我们来回顾一下投资偏股型基金的要点：

最后，我们贴心附上购买渠道：（1）公募基金官网；（2）银行、券商客户端（3）第三方销售机构：格上富信，支付宝等。一定要在证监会批准的平台上进行基金购买操作。

投资有风险，入基需谨慎，只有多调研和分析才能保证做出选人和选基金的正确决策，获得收益。选出优秀基金后，买定离手，耐心持有，收益可待！