今日市场

今日A股三大指数走势分化，沪指围绕3000点平稳运行，深证成指与创业板指走势较弱。总体上涨跌较为持平，沪深两市成交额仅有6447亿元，较上个交易日缩量133亿。盘面上，行业板块涨跌互现，软件开发、互联网服务、汽车服务、银行、商业百货、通信服务板块涨幅居前，小金属、半导体、工程机械、光伏设备、消费电子、能源金属板块跌幅居前。今日食品饮料行业较前期回暖，白酒板块在贵州茅台的带领下也显著上涨。此前白酒板块波动主要受飞天茅台批价跌幅较大影响，近期公司调整产品投放政策、在供给端进行控制，散瓶飞天茅台批价有所企稳。另外，我们注意到近期集运行情明显。上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）欧洲航线已经连续10周上涨，创年内新高，累计涨幅高达151%（4月22日至7月1日）。今年由于“红海事件”影响，亚欧航线选择绕行好望角，而绕行导致亚洲至欧洲航线运输时间增加约1/3，从而推升吨海里需求，使得海运价格持续上涨。

截至收盘，今日上证指数收于2997.01点，上涨0.08%，成交额为2826亿元；深证成指下跌0.97%，成交额为3621亿元；创业板指下降1.05%。今日两市上涨个股数量为2423只，下跌个股数为2729只。

从风格指数上来看，今日风格表现不一，其中金融和稳定风格的个股表现最好，周期风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。

盘面上，31个申万一级行业中有11个行业上涨，其中食品饮料，银行，综合行业领涨，涨幅分别为1.74%，1.60%，1.45%。家用电器，机械设备，电子行业领跌，跌幅分别为1.79%，1.55%，1.46%。

资金面上，北向资金上个交易日净流入49.48亿元。其中沪股通净流入49.37亿元，深股通净流入0.12亿元。除美国通胀走势和国内经济状况外，巴以冲突等地缘危机最近对北向资金影响较大。

（注：由于沪深港通交易变化，北向资金不再实时披露交易金额，故数据更新至前一交易日）

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.86%，接近一倍标准差，万得全A指数处于底部阶段。风险溢价指数近期震荡，市场情绪回落。后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）

热点新闻

新闻一：9家央企重磅宣布，又一创新联合体成立！

中国石油网站消息，6月28日，由国务院国资委指导、中国石油主办的未来空间深层超深层油气勘探开发领域产业发展推进会暨创新联合体成立大会在京召开。大会上，深层超深层油气勘探开发领域创新联合体正式成立。

该创新联合体由国务院国资委指导，中国石油、中国石化、航天科工、中国电科、国机集团、东方电气集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院等9家央企共同组建，聚焦超深层常规油气、深层页岩油气和深层煤岩气的勘探开发，开辟陆上深层超深层油气重大战略接替新领域。

中国工程院院士郭旭升曾表示，近年来，我国不断加大陆上深层、超深层油气勘探开发力度。全国乃至全球新增油气的储量主要来源于深层，我国埋深大于4500米的油气资源量占全国油气资源总量的三分之一以上，深地探测的重大突破将带动相关产业的发展，包括高端制造、先进材料和核心软件等。

油气产业作为传统产业，新质生产力亦能为行业赋能。浦银安盛权益投资部李浩玄表示，新质生产力并非局限于新兴领域，它同样适用于传统行业。通过技术创新和效率提升，传统行业也能焕发新生，成为新质生产力的一部分。中国在新质生产力竞争中的优势在于庞大并且齐全的产业链和供应链，这些为创新提供了很可观的空间。

目前，发展新质生产力已经成为众多行业推动高质量发展的内在要求和重要着力点。

据国务院国资委消息，6月份，已经启动第三批中央企业创新联合体建设，围绕战略性新兴产业和未来产业等重点领域，在工业软件、工业母机、算力网络、新能源、先进材料、二氧化碳捕集利用等方向组织中央企业续建3个、新建17个创新联合体。

如6月5日，中国电科在京组织召开未来产业联合体指挥部成立大会，大会发起成立三个领域的未来产业联合体指挥部，由中国电科牵头，中国移动、机械总院等10余家央企参与共建。6月6日，未来产业纳米材料创新联合体正式启动。联合体由中国有研牵头，中国航空工业集团、中国兵器装备、国家电投、东方电气集团、中铝集团、中国五矿、招商局集团、中国煤科、中国有色集团、中国稀土集团等央企参与共建。

2024年是国有企业改革深化提升行动落地实施的关键之年，也是承上启下的攻坚之年。而科技创新是本轮国企改革的关键词。

加上前两批创新联合体，第三批完成布局后，共计有21家中央企业牵头建设24个创新联合体。2019年以来，国务院国资委聚焦国家重大需求，组织60余家中央企业，在核心电子元器件、碳纤维、关键零部件、高端仪器仪表等领域，分两批组建了7个创新联合体，带动300余家高校、科研院所、地方国有企业、民营企业等各类创新主体，深化创新合作、强化协同攻关，有效维护了产业链供应链的安全性、稳定性。

国务院国资委信息显示，创新联合体聚焦资金投入大、技术难度高、单个主体难以攻克的战略性、基础性技术，组织各类创新主体协同攻关，形成群体突破态势。除了推动一批关键核心技术“攻出来”，还要推动一批攻关成果“用起来”、推动一批优势技术产品“强起来”，实现“从无到有”“从有到用”“从有到优”。

据了解，国务院国资委下一步将突出“体系化、任务型”定位，进一步发挥联合体功能作用、强化任务凝练、完善机制建设，引导联合体更大范围、更深层次吸纳创新优势力量，完善利益共享、风险共担等市场化机制，提升建设运行效能。

新闻二：38年新低！日元汇率再度暴跌

7月2日，日元汇率暴跌，日元兑美元汇率触及38年以来新低，一度跌至161.75，日元兑美元的年内累计跌幅扩大至14.8%。日元汇率的持续暴跌，加剧了市场对日本政府可能出手“救市”的担忧。

瑞穗证券首席外汇策略师Masafumi Yamamoto表示，日本当局可能开始担心的不仅是速度，还有水平。除非他们出手干预，否则日元兑美元汇率有跌向162的风险。目前为止，外汇市场上还没有出现日本政府入市干预的迹象。

美国银行证券和花旗集团认为，日本政府近期的表态可能只是“打打嘴炮”，不会真正付诸实践。他们预计，日本政府下一轮干预措施可能将在日元兑美元汇率跌到165才实施。

据花旗集团的估计，日本有大约2000亿—3000亿美元的资金，可用于资助进一步的货币干预行动。

资深外汇策略分析师Vassilis Karamanis表示，如果日元汇率跌破163的关键心理关口，可能会促使日本财政部进行市场干预，以稳定汇率和减少市场不稳定性。

但市场怀疑，未来日本政府的任何进一步干预措施，也可能难以改变日元当前的弱势格局。根据商品期货交易委员会最新公布的数据，资产管理者对日元的看跌押注已经达到了自2006年以来的最高水平。

日本当局迟迟没有行动的另一个原因是，重大人事变动。日本财务省宣布，任命现日本财务省国际局局长三村淳（Atsushi Mimura）为财务省副大臣，接替神田真人主管财务省国际事务，该职位将负责监督日本的外汇政策并与其他国家协调经济政策。这一任命将于7月31日正式生效。这意味着，当前正处于人事交接的档口，相关政策的发布也较为谨慎。市场猜测，在日元暴跌的紧急状况下，更换最高货币官员或许有新的政策考量。

当前，日元汇率持续暴跌的负面影响已经开始显现。由于日本在能源和食品等方面需要大量依赖进口，日元持续贬值正在大幅推高日本国内的物价。日本总务省最新公布的数据显示，今年6月，东京城区除生鲜食品以外的居民消费价格指数，也就是核心CPI同比上升2.1%，增幅比上一个月有所扩大。

另一项统计数据还显示，今年年内，日本已经或计划涨价的食品种类超过1万种。有专家预测称，如果日元维持在1美元兑换160日元，即便采取补贴对策，平均每户家庭今年的支出负担也将比去年增加9万日元（约合人民币4000元）。

三井住友日兴证券首席外汇和外国债券策略师Makoto Noji认为，日元疲软已经成为一个不容忽视的问题，“鉴于进口通胀导致的生活成本上升，日元贬值已不容忽视。”

日元的持续下跌甚至已经成为了日本股市的风险点。施罗德投资公司最新下调了对日本股市的评级，并在日前发布的报告中表示，日元疲软正导致日本消费者和小型企业的信心出现恶化迹象。

美联储迟迟按兵不动，令美日两国之间利差长时间维持在巨大水平，是日元汇率暴跌的主要原因。一方面，即便在今年3月放弃负利率之后，日本央行利率仍始终徘徊于0—0.1%区间。另一方面，美联储联邦基金利率目标仍位于5.25%—5.5%历史高位，且美联储不断对外释放推迟降息的信号，这也给日元持续带来压力。

按照日程安排，日本央行的下次政策会议将于7月30日至31日举行。仅仅缩减购债规模或许不能阻止日元进一步下跌，日本央行可能会在7月例会上同时宣布缩减购债规模和加息。

当地时间7月1日，日本央行最新公布的季度短观调查报告显示，日本第二季度大型制造企业的信心指数从第一季度的11攀升至13。同时，第二季度大型非制造企业的信心指数从1991年以来的最高水平34小幅降至33。日本短观调查是日本央行针对超过1万家日本企业所进行的季度调查报告，每年4月、7月、10月、12月公布第一季度至第四季度的调查结果。这份短观调查报告将是该利率会议之前的一份重要经济数据。目前来看，日本制造业景气动能稳健，这或将为日本央行7月加息“铺路”。

另外，日本物价的持续上涨也成为日本央行进一步加息的推力。明治安田综合研究所首席经济学家小玉祐一认为，由于通胀预期上升，日本央行很容易解释，即使加息一两次，也足够宽松，这将成为推动加息的因素。如果日元继续贬值，7月减少购买国债的同时进一步提高利率的可能性很高。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

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