今日市场

今日市场全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复2900点。总体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。沪深两市今日成交额9033亿，较上个交易日放量3038亿。盘面上，券商及金融股集体爆发，机器人概念股震荡走强，医药股震荡反弹。今日市场整体呈现普涨格局，其中低位权重迎来了集体修复。市场的普涨与以下几个因素有关：首先，政治局会议的召开再次点燃了市场的情绪，另外昨日多部门对科技创新表态，预期持续释放利好，也使得市场情绪回升。最后，证监会的人员调动也间接的刺激了市场。

截至收盘，今日上证指数收于2938.75点，上涨2.06%，成交额为4189亿元；深证成指上涨3.37%，成交额为4844亿元；创业板指上涨3.51%。今日两市上涨个股数量为5048只，下跌个股数为254只。

从风格指数上来看，今日多数风格表现不错，其中消费和成长风格的个股涨幅最大，稳定风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。

盘面上，31个申万一级行业中有29个行业上涨，其中美容护理，社会服务，医药生物行业领涨，涨幅分别为5.53%，4.93%，4.66%。公用事业，银行行业下跌，跌幅分别为0.34%，0.22%。

资金面上，北向资金上个交易日净流出24.45亿元。其中沪股通净流出18.16亿元，深股通净流出6.29亿元。除美国通胀走势和国内经济状况外，巴以冲突等地缘危机最近对北向资金影响较大。

（注：由于沪深港通交易变化，北向资金不再实时披露交易金额，故数据更新至前一交易日）

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为4.22%，接近一倍标准差，万得全A指数处于底部区域。风险溢价指数近期小幅震荡，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）

热点新闻

新闻一：我国7月PMI数据公布，透露哪些信息？

2024年7月31日，国家统计局公布2024年7月PMI数据，制造业PM49.4%，前值49.5%；非制造业PMI 50.2%，前值50.5%。

从7月PMI数据中观察到几个特征，一是出口表现亮眼。7月是制造业传统淡季，产需同步回落，但新出口订单指数较上月上行0.2个百分点至48.5%，高于2021年至2023年同期水平。二是企业成本压力边际缓和。原材料价格指数降至临界点以下，原材料价格指数与出厂价格指数差值继续收窄，企业调查显示，反映原材料成本高的制造业企业比重连续3个月下降。三是采购量指数与进口指数回升，原材料库存指数回升，反映企业对未来生产仍有信心，在价格回落后选择增加原材料储备。

华金证券认为，外部环境不利、国内有效需求不足、新旧动能转换的阵痛阶段，优化财政支出结构加大财政支出对消费品以旧换新的补贴力度，有效提振消费内需才是改善企业生产信心的关键。

红塔证券认为，制造业和非制造业的PMI指数持续显示出需求不足的问题，这一现象对工业生产构成了明显的制约。原因包括极端天气如高温洪涝灾害、制造业的传统淡季、海外逆全球化趋势、地产销售环比回落等因素影响。这些因素共同作用，导致7月份的经济修复速度放缓。中央政治局会议重申了二十届十三中全会的立场，强调要坚定不移完成全年经济社会发展目标，同时指出要加快全面落实已确定的政策举措，及早储备并适时推出一批增量政策举措。 考虑到经济增长放缓的压力，后续的逆周期调节力度有望增强。

新闻二：7月中央政治局会议指引下的A股投资主线

7月中央政治局会议精神解读：2024年7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《整治形式主义为基层减负若干规定》。7月中央政治局会议延续了二十届三中全会《决定》的精神，对宏观政策的表述为“要持续用力、更加给力”。明确要加强逆周期调节实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，加快全面落实已确定的政策举措，及早储备并适时推出一批增量政策举措。要切实增强宏观政策取向一致性，形成各方面共同推动高质量发展的强大合力。财政政策方面，对比4月中央政治局会议，“支持国家重大战略和重点领域安全能力建设”、“推动大规模设备更新和大宗耐用品消费以旧换新”为新增内容，删除了“保持必要的财政支出强度”，“优化财政支出结构”为新提法。货币政策方面，“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”与3月两会政府工作报告的表述一致，相对4月中央政治局会议为新增内容。

重点领域工作安排：对比 3 月两会政府工作报告和4 月中央政治局会议，7月中央政治局会议将“提振消费为重点扩大国内需求”放在首位，与前两次会议将新质生产力放在前面有所不同。科技创新仍聚焦在新兴产业和未来产业，与前两次会议一脉相承，本次会议存在＂有效支持发展瞪羚企业、独角兽企业”的新提法，并强调防止“内卷式”恶性竞争，并且提出强化市场优胜劣汰机制，预计更为完善的退市机制将加速落地。“充分发挥经济体制改革的牵引作用”与二十届三中全会表述一致。对外开放方面，7月中央政治局会议提出要营造一流营商环境，落实制造业领域外资准入限制措施“清零”要求，加速落实“引进来”政策。防范化解风险方面仍集中在对房地产与债务的描述。但新增“提振投资者信心”的表述，将“多措并举促进资本市场健康发展”更新为“提升资本市场内在稳定性”。基层制度建设为7月中央政治局会议的薪增内客，主要内容为整治形式主义和官僚主义，并强化中央对基层的监督执行。本次提出要做好“十五五”规划前期研究谋划工作。

相关主题投资展望：（1）要以提振消费为重点扩大国内需求，同时更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新。扩大内需仍将是国内重要的政策方向，设备更新与大消费主题或将受益。（2）要培育壮大新兴产业和未来产业，推动传统产业转型升级，新质生产力主题中长线配置价值突出。（3）要坚持和落实“两个毫不动摇”，促进各种所有制经济优势互补、共同发展。在央国企盈利能力稳健、高股息、低估值的优势下，央国企改革主题有望受益。（4）要推进高水平对外开放，积极培育外贸发展新动能，中国企业出海进程有望加快，相关投资机会提升。（5）要深入打好污染防治攻坚战，扎实推进碳达峰碳中和，新能源主题或受益于绿色低碳发展。（6）要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，加快构建房地产发展新模式。5月以来房地产利好政策密集出台，关注房地产阶段性交易机会。

（资料来源：银河证券）

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

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