今日市场

今日市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额1.36万亿，较上个交易日放量2194亿。全市跌多涨少，超过2700只个股飘绿。盘面上，31个申万一级行业中有14个行业上涨，其中银行，非银金融，房地产行业领涨，通信，电子，国防军工行业下跌。消息面上，在1月22日六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》推出后，今日上午9时，国新办发布会召开，五部门负责人就五类中长期资金入市目标、规划与步骤进行了介绍。其中提到多个重点，一是提升五大类中长期资金的投资比例，二是明确考核周期，三是强调中长资金入市是系统工程。

截至收盘，今日上证指数收于3230.16点，上涨0.51%，成交额为5398亿元；深证成指下跌0.49%，成交额为8155万亿元；创业板指下跌0.37%。今日两市上涨个股数量为2330只，下跌个股数为2792只。

从风格指数上来看，今日各风格表现不一，其中金融风格的个股涨幅最大，成长风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。

盘面上，31个申万一级行业中有14个行业上涨，其中银行，非银金融，房地产行业领涨，涨幅分别为2.30%，1.33%，0.90%。通信，电子，国防军工行业下跌，跌幅分别为1.48%，1.48%，0.87%。

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.93%，接近一倍标准差，万得全A指数处于底部区域。风险溢价指数近期小幅震荡，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）

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新闻一：关于推动中长期资金入市，五部委重磅发声！

1月23日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，请中国证券监督管理委员会主席吴清和财政部副部长廖岷、人力资源和社会保障部副部长李忠、中国人民银行党委委员邹澜、国家金融监督管理总局副局长肖远企介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况。

证监会主席吴清

1. 《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。

2. 《实施方案》明确提出公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金都要全面建立实施三年以上长周期考核，大幅降低国有保险公司当年度经营指标考核权重，细化明确全国社保基金五年以上长周期考核。

3. 《实施方案》落地将进一步提升中长期资金的权益配置能力，稳步扩大投资规模，改善资本市场资金供给与结构，巩固资本市场回升向好的良好局面。

4. 2025年第二批保险资金长期股票投资试点将在2025年上半年落地，资金规模将不低于1000亿元，后续还将逐步扩大。

5. 证监会将在公募基金改革上做以下四方面工作。第一个是推出更多适配投资者需求的产品，加大中低波动型产品创新力度，实现浮动费率产品试点转常规。第二个是加快推进指数化投资发展，制定促进指数化投资高质量发展行动方案，实施股票ETF产品的快速注册机制，原则上从受理之日起5个工作日内完成注册，进一步便利各类中长期资金投资市场。第三个是强化监管分类评价引导，提高权益类基金规模占比和长期业绩等指标在监管分类评价当中的权重，引导基金公司将每年利润的一定比例自购旗下的权益类基金。第四个是督促提升核心投研能力，建立基金公司投研能力评价制度，引导基金公司强化投研核心能力建设，切实提高大类资产配置和风险管理能力。

6. 证监会将不断提高上市公司信息披露质量，多措并举做强活跃并购重组市场，上市公司也要增强主动回报投资者的意识，通过现金分红，回购增持等提高自身吸引力，为市场提供更多优质标的。

7. 在交易端，证监会将不断丰富适合中长期投资的产品和工具供给。允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、年金基金、银行理财等机构投资者作为战略投资者更加积极参与上市公司定增等。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准等方面，给予保险资管、银行理财与公募基金同等政策待遇，积极支持相关资金投资入市。用好用足央行互换便利工具，会同人民银行探索实现常态化的制度安排。

8. 证监会将加强监管执法，切实保护投资者利益，强化对基金投资交易行为的引导和约束，坚决纠治“高换手率”“风格漂移”等过度投机行为，加大对违法违规行为查处力度。

9. 证监会在严格落实监管“长牙带刺”、“有棱有角”的要求，突出依法监管，分类监管，快准狠打击资本市场各类违法违规行为，既要抓早抓小抓苗头，更要打大打恶打重点，特别是对“首恶”侵害投资者利益的违法行为绝不放过，一追到底。

10. 证监会进一步健全激励约束机制和薪酬管理制度，着力强化基金公司、高管、基金经理与投资者利益的绑定，防止出现重规模、轻回报的经营倾向，避免片面的追求规模，不重视投资者的回报。

11. 2025年起将进一步降低公募基金销售费率，预计每年合计可以为投资者节约大概450亿费用。

12. 目前沪深300股息率达到3％，市场投资价值进一步凸显。

13. 证监会将进一步把好市场入口关、出口关，提升资本市场制度包容性、适应性，进一步增加优质上市公司供给，支持更多标杆性高科技企业登陆A股市场。

14. 证监会引导推动有条件的上市公司给投资者过年发红包，今年春节前的两个月预计会有约310家上市公司实施春节前分红，分红金额大概会在3400多亿元。

15.外资是A股重要资金来源，有866家QFII获得投资资格，持有A股3万亿元人民币。证监会支持各类外资主体参与A股市场，资本市场对外开放的大门只会越开越大。

财政部副部长廖岷

1. 从我国国有大型商业保险公司资金运行的情况来看，加大资本市场投资力度，仍有一定空间。

2. 财政部将进一步推动保险资金入市，对国有商业保险公司长周期考核制度进行修订。

3. 目前全国社保基金股债投资比例大体为四六开，配置结构总体合理，成立以来投资收益很稳定。

4. 财政部会持续做好全国社保基金补充，在强化基金保障能力的同时，支持注入的资金加大投资资本市场力度，而且要采取更多灵活的股票投资组合，为资本市场向好发展持续提供支撑。

5. 财政部正在研究完善全国社保基金长周期考核体系，细化完善5年以上的长周期考核机制要求，拟从风险管理、保值增值等不同维度对基金投资运营情况进行考核，兼顾基金短期的投资收益和长期的保值增值目标。

人社部副部长李忠

1. 人社部将在确保社保基金安全的前提下，按照规范、稳健、专业化、市场化运作的原则，更加注重基金中长期收益，健全长周期考核机制，持续完善全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业职业年金基金投资政策，健全投资监管体系，推动基金取得稳健投资收益。

央行党委委员邹澜

1. 证券、基金、保险公司互换便利已开展两次操作，合计金额1005亿元。去年10月操作的500亿元已全部用于融资增持股票；今年1月份操作的550亿元，行业机构已经可以随时用于融资增持股票。证券公司自营股票投资规模明显增长，各项流程顺畅，预计业务规模和响应速度都会有较大提升。

2. 央行不断优化股票回购、增持再贷款的政策安排，已将申请贷款时的自有资金比例要求从30%降到10%，将贷款最长期限由1年延长到3年。

3. 央行将会同有关部门根据前期实践经验和业务开展情况，不断优化相关政策，提升工具使用便利性，适时推动工具扩面增量，相关机构可以根据需要随时获得足够的中长期资金增加投资。

国家金融监管总局副局长肖远企

1. 第二批保险资金长期股票投资试点规模1000亿元，春节前批复500亿元投资股市。

2. 国家金融监管总局将进一步优化完善保险资金投资政策，鼓励保险资金稳步提升股市投资比例，特别是大型国有保险公司要发挥“头雁”作用，力争每年新增保费30%用于投资股市，力争保险资金投资股市比例在现有基础上继续稳步提高。

3. 目前保险资金投资股票和权益类基金超过4.4万亿元。从保险公司资金运用情况看，资本市场和未上市企业股权是主要投资方向，目前股票和权益类基金投资占比为12%，未上市企业股权投资占比为9%。

4. 截止1月22日，房地产“白名单”项目贷款金额已达5.6万亿元。国家金融监管总局会积极探索和总结“白名单”机制的经验和良好做法，尽快优化相关房地产融资制度，以适应和促进房地产高质量发展。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

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