今日市场

今日市场全天震荡走低，三大指数均收跌，大小指数明显分化，微盘股指数跌幅较大。全市场超4800只个股下跌，逾百股跌停或跌超10%，上涨个股仅500余只。沪深两市今日成交额8459亿，较上个交易日放量1573亿。盘面上，煤炭，家用电器，有色金属行业领涨；综合，环保，社会服务行业领跌。今日市场的避险情绪浓厚，主要是受到了ST板块以及微盘股板块加速下跌的影响。其中微盘股指数跌超6%，背后是近期市场大批公司被实施ST，导致退市个股数量增加。在强监管的背景下，未来部分小微盘股面临退市，整体难有大的机会，但其中也有少数被错杀的优质小盘股值得关注。

截至收盘，今日上证指数收于3048.79点，下跌0.54%，成交额为3713亿元；深证成指下跌0.57%，成交额为4746亿元；创业板指下跌0.71%。今日两市上涨个股数量为509只，下跌个股数为4806只

从风格指数上来看，今日各风格表现不佳，其中稳定风格的个股表现最好，成长风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。

盘面上，31个申万一级行业中有4个行业上涨，其中煤炭，家用电器，有色金属行业领涨，涨幅分别为1.63%，1.02%，0.76%。综合，环保，社会服务行业领跌，跌幅分别为4.26%，3.28%，3.28%。

资金面上，北向资金上个交易日净流出56.80亿元。其中沪股通净流出28.86亿元，深股通净流出27.95亿元。俄乌和中美局势对北向资金边际影响逐渐缩小，美国通胀走势和国内经济状况最近对北向资金影响较大。

（注：由于沪深港通交易变化，北向资金不再实时披露交易金额，故数据更新至前一交易日）

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.72%，接近一倍标准差，万得全A指数处于底部阶段。风险溢价指数近期震荡，市场情绪回落。后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）

热点新闻

新闻一：加拿大打响G7集团国家降息的“第一枪”！

多伦多时间6月5日，加拿大中央银行宣布将基准利率（即隔夜拆借利率）下调25个基点，由5%降至4.75%。这是加央行自2020年3月底以来首度降息，也是新冠疫情发生后G7集团中首个降息的国家。

本月，除加拿大央行外，欧央行、美联储、日本央行、澳大利亚央行、英国央行等都将召开会议决定最新利率，关乎货币政策取向的“疯狂6月”已经到来。

对于此次降息，加拿大央行表示，有证据表明基础通胀正在缓解，因而货币政策不再需要那么严格。近期经济数据提升了加拿大央行对于通胀将继续向2%目标回落的信心。

数据显示，从去年12月至今年4月，加拿大居民消费价格指数（CPI）同比涨幅已由3.4%降至2.7%，核心通胀率由3.5%降至约2.75%，3个月核心通胀率则由3.5%左右降至2%以下。CPI成分中涨幅超过3%的比例也已接近历史平均水平。加拿大统计局认为，食品价格、服务和耐用品价格涨幅放缓是近期CPI普遍放缓的主因。加拿大最新发布的通胀数据显示其抗通胀取得显著进展。更重要的是，剔除食品和能源价格后的核心CPI连续第四个月按月上涨0.1%，表明通胀已得到充分控制，由此促成了加拿大央行在6月执行降息。

对于欧央行，市场普遍预期其将在6月选择降息。欧央行为即将到来的降息做了许多铺垫工作，其行长拉加德最近称，“有强烈的可能性”6月降息，相信欧洲会率先进入降息周期。

不过，欧盟统计局5月31日公布的初步统计数据显示，欧元区5月通胀率同比增长2.6%，高于4月的2.4%，预期为2.5%；剔除能源、食品和烟酒价格的核心通胀率同比增长2.9%。市场一致认为，通胀数字反弹不会令欧央行暂缓行动。

对于美联储，6月按兵不动或仍是大概率事件。4月份CPI数据显示美国抗通胀进程一季度稍有停滞后，又取得了进一步进展。此外，密歇根大学的5月份消费者通胀预期终值低于预期，说明通胀预期充分稳定。然而，这显然不足以让美联储感到满意。

过去数周，多位美联储发言人都曾表示，需要更多数据才能确信可以开始降息。此前发布的5月份联邦公开市场委员会会议纪要也较预期更趋鹰派，其中一些成员暗示如有需要也愿意选择加息。

根据芝商所（CME）的FedWatch工具，交易员们认为美联储9月降息的可能性已超过70%，较此前的约六成概率进一步提升。同时，利率掉期市场目前已完全定价了美联储年内降息两次。

工银国际首席经济学家分析称，其给出的基准情景是2024年四季度美联储将开启降息（预计为11月或12月），降息1至2次（1次降息概率最大），降息幅度在25个至50个基点。在其他情景下，如果美国经济进入“温和衰退”，降息幅度可能为75个至100个基点。如果美国遭遇“硬衰退”，降息幅度可能达到100个至200个基点。

货币政策目标基本一致、节奏有别。整体而言，虽然发达经济体面临通胀爆发或回落的长期趋势基本同步，但短期经济基本面和通胀波动的不同，导致各方在处理货币政策上出现政策差异。

市场预期，欧洲央行将大概率开启降息周期，不过在降息进程上或采取克制态度，这与全球货币政策分化的背景紧密相关。因为一旦其降息步伐太快，将导致欧元疲软、进口商品价格上涨，进而推升通胀。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

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