今日市场

今日A股三大指数今日集体上涨。整体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨。沪深两市成交额达到1.55万亿元，较昨日缩量近2000亿。盘面上，31个申万一级行业中有17个行业上涨，其中电子，计算机，传媒行业领涨，煤炭，银行，房地产行业领跌。消息面上，吴清最新发声释放资本市场建设重要信号，强调“五个突出”“四个措施”。另外，国家发改委今日召开新闻发布会，对宏观经济做出下一步部署。

截至收盘，今日上证指数收于3346.01点，上涨0.67%，成交额为0.65亿元；深证成指上涨1.90%，成交额为0.90万亿元；创业板指上涨3.00%。今日两市上涨个股数量为4515只，下跌个股数为774只。盘面上，31个申万一级行业中有26个行业上涨，其中有色金属，电子，电力设备行业领涨，建筑装饰，煤炭，食品饮料行业领跌。

从风格指数上来看，今日各风格表现不错，其中成长的个股涨幅最大，稳定风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。

盘面上，31个申万一级行业中有26个行业上涨，其中有色金属，电子，电力设备行业领涨，涨幅分别为3.37%，3.17%，3.14%。建筑装饰，煤炭，食品饮料行业领跌，跌幅分别为1.36%，0.39%，0.35%。

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.30%，接近一倍标准差。风险溢价指数近期小幅震荡，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）

热点新闻

新闻一：国家发改委最新发声！

11月19日，国家发改委召开11月新闻发布会，国家发改委政策研究室副主任、委新闻发言人李超介绍近期工作情况并回答记者提问。

宏观经济：

①随着存量政策持续显效、增量政策有效落实、政策组合效应不断释放，11月、12月经济运行有望延续10月份以来回升向好的态势。正与各方面共同用力，努力实现全年经济增长预期目标。

②展望2025年，我国经济发展的有利条件和支撑因素依然较多。我们有充足的政策空间和丰富的政策储备，精准调控、逆周期调节等工具不断完善，宏观政策取向一致性不断提高，宏观政策系统集成、精准发力，将有力支撑经济平稳健康发展。总的看，中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，我们对此充满信心。

投资：

①1-10月，国家发改委共审批核准固定资产投资项目97个，总投资9160亿元，其中审批63个、核准34个，主要集中在高技术、能源、交通运输等行业。

②前10个月制造业民间投资同比增长11.4%，比全部制造业投资增速高2.1个百分点，实体经济领域民间投资保持良好增长势头。

③国家发改委将持续完善法律政策。加快民营经济立法进程并公开征求意见，推动各地方各部门聚焦民间投资、公平准入、融资支持等，出台支持民营经济发展的政策举措。

④国家发改委将继续把违背市场准入负面清单案例归集通报，作为落实市场准入制度、破除市场准入壁垒的一项重要工作，对地方违背市场准入制度情况发现一起、整改一起、通报一起，加快破解各类市场准入“玻璃门”“旋转门”“弹簧门”，依法依规营造更加公正透明的准入环境。

消费：

①从数据看，“换新”政策推动家电销售不断回暖，10月份家用电器和音像器材类销售额同比增长近40%；消费者更青睐节能产品，初步统计，在“换新”活动中一级能效家电销售额占比高达90%。

②国家发改委将开展加力支持“两新”政策效果评估，总结延续好的经验做法；另一方面，将研究提出未来继续加大支持力度、扩大支持范围的政策举措，待履行相关程序后适时公开发布，持续以“两新”政策推动群众受益、企业获利、经济向好。

房地产：

①从预期看，股市楼市交易更趋活跃，10月份全国新建商品房和二手房成交总量同比增长3.9%，连续8个月下降后首次实现增长，沪深两市日均成交额达1.98万亿元，环比增长近150%，这些数据表明，市场信心得到提振，经营主体预期有所改善。

就业：

①实施以工代赈，主要是为了加强低收入群体就业帮扶，鼓励引导群众通过劳动实现增收、提高技能。通过实施以工代赈中央专项投资项目、在重点工程和农业农村基础设施建设领域推广以工代赈方式，仅2023、2024年就累计吸纳低收入群众务工就业超过500万人次，累计发放劳务报酬660多亿元。

②国家发改委会同财政部门提前下达2批2025年度以工代赈中央专项投资90.5亿元，支持地方实施以工代赈项目2000余个。

③初步测算，提前下达的以工代赈专项投资项目将吸纳20余万名群众就近就业、计划发放劳务报酬超过27亿元；如果算上在重点工程和农业农村基础设施建设项目中推广以工代赈方式，吸纳就业、发放报酬的规模还将翻几番。

产业政策：

①国家发改委会同国家卫健委印发实施《关于进一步完善价格形成机制、支持普惠托育服务体系建设的通知》，明确普惠托育服务机构范围，提出分类制定收费管理方式，明确收费标准制定原则，建立收费目录清单制度，完善收费政策评估优化机制。

②国家发改委会同有关部门印发实施《关于推动饲草产业高质量发展的意见》，通过加快建设现代饲草产业体系，推动强化奶类、牛羊肉等畜产品供应，切实保障国家粮食安全和重要农产品供给，持续优化城乡居民膳食结构。

③今年10月，国家发改委等八部门联合印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》，聚焦破解当前碳排放统计核算面临的关键短板制约，着力推动各层级、各领域、各行业提升碳排放统计核算能力水平。

④国家发改委会同有关部门印发《关于深化家政服务业产教融合的意见》，以产教融合促进家政教育培训、人才培养、产业发展需求衔接，增加高水平家政人员供给，更好满足群众对高质量家政服务的需求。

新闻二：证监会、金融监管总局释放新信号！

11月19日，在国际金融领袖投资峰会上，证监会主席吴清、国家金融监督管理总局局长李云泽相继发声，释放重要信号。

吴清：突出支持发展新质生产力

证监会主席吴清11月19日在国际金融领袖投资峰会上表示，下一步证监会将坚持以改革促发展促稳定，着力健全投资和融资相协调的资本市场功能，加快形成支持科技创新的多层次市场体系，支持长钱长投的政策体系，完善强监管防风险的制度机制，多举措强化投资者保护质效，不断提升市场吸引力、竞争力和内在稳定性。

吴清以“五个突出”作了介绍 。

一是突出支持发展新质生产力。

发展新质生产力是推动经济高质量发展的内在要求和重要着力点。目前全市场中，与战略新兴产业相关的上市公司数量接近2700家。9月份“并购六条”发布以来，已经有260多家公司披露了资产重组相关事项，其中战略新兴产业是并购重组中的重点。

二是突出提升上市公司投资价值。

投资者是市场之本，上市公司是市场之基。证监会督促上市公司牢固树立回报股东意识，提高信息披露透明度和经营治理水平，出台上市公司市值管理指引，支持通过分红回购等方式持续回报投资者。

三是突出加快推进投资端改革。

“长期投资、短期投资我们都是欢迎的，但现在市场上更需要把长期资金入市的堵点打通。”吴清说，证监会稳步推进公募基金行业费率改革，大力发展权益类基金，特别是指数化投资，权益类ETF规模，今年已经先后突破2万亿、3万亿元大关，发展势头非常好。

四是突出严监严管，净化市场生态。

今年前10个月，证监会查办的相关案件658件，罚没款金额110亿元，同时充分考虑A股市场中小投资者占绝大多数的市情，现在市场上有2.3亿个人投资者，证监会将坚持趋利避害、突出公平、规范发展，对股份减持、量化交易、融券等，及时完善制度规则和监管措施，进一步推动“三公”。

五是突出增强各方政策合力。目前互换便利首批500亿元操作已经落地，有超过120家上市公司披露回购增持再贷款安排。

吴清还表示，证监会将锚定高水平制度型开放目标，坚持统筹发展和安全，坚定不移深化资本市场双向开放，进一步便利跨境投资。

一是将进一步保持境外融资渠道的畅通，进一步提升境外上市的备案效率，积极支持符合条件的境内企业赴境外上市，更好利用好两个市场两种资源。

二是继续拓展与境外市场互联互通，扩大沪深港通标的范围，拓展存托凭证互联互通，吸引全球中长期资金。

三是深化债券市场对外开放，稳步扩大商品和金融期货市场对外开放，更好地满足国际投资者多元化的投资选择以及风险管理的需要。

四是深入开展证券期货跨境监管与执法合作，持续加强与国际投资者的常态化沟通，切实增强政策的稳定性、透明度、可预期性，不断提升外资机构来华展业的便利度。

此外，吴清表示，香港是内地资本市场连接全球的重要桥梁纽带，中国证监会将以今年4月发布的惠港5条措施作为重要抓手，持续深化两地务实合作，全力支持香港巩固提升国际金融中心地位。

李云泽：鼓励中资银行保险机构在香港设立境外区域总部

11月19日，国家金融监督管理总局局长李云泽在国际金融领袖投资峰会上表示，下一步，金融监管总局将大力支持香港巩固提升独特的地位和优势，长期保持金融繁荣稳定，在融入国家发展大局的过程中实现自身更好发展。

一是持续提升金融业对港澳开放水平，尽快完成涉及CEPA新开放措施的法规调整，推动相关实例尽早落地，探索推动监管机制和规则相互联通，研究出台提升大湾区金融服务便利化水平的政策措施。

二是积极支持香港总部经济建设，鼓励中资银行保险机构在香港设立境外区域总部，支持两地银行保险机构加强全方位协作，为中资企业走出去提供一站式的金融服务。

四是深化两地养老金融合作，推动大湾区跨境养老保险合作，服务香港居民北上养老需求，支持两地保险机构合作开发跨境医疗险产品。

五是支持香港培育发展新质生产力，促进两地银行保险机构在绿色低碳、人工智能等新兴领域深度合作，支持香港建设国际创新科技中心。

六是携手应对风险挑战，进一步健全两地金融监管的沟通机制，加强应对跨境风险和危机处置的交流合作，完善相关风险的应对安排，全力支持香港金融业安全、稳定运行。

“无论国际风云如何变化，中国金融业对外开放的大门只会越开越大。金融监管总局将不断深化金融业的改革开放，着力打造市场化、法治化、国际化的营商环境，支持在华外资机构更加全面深入参与中国金融市场。”李云泽表示。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

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