一、股票市场回顾

（一）中港美三地市场回顾2026/8/3-2026/8/9

A股：本周市场政策底夯实、海外AI景气重燃、超跌修复三重逻辑驱动下实现放量反弹。其中，万得全A上涨5.37%，沪深300上涨2.32%，中证500上涨6.49%，中证1000上涨8.54%。

港股震荡分化。恒生指数与恒生科技指数走势背离，全周表现明显弱于A股：恒指下跌0.84%、恒科小幅收涨0.60%。

海外市场走势不一。韩股剧烈震荡，韩国综合指数连续下跌七周，以三星电子、SK海力士为标的的杠杆ETF资产规模大幅收缩，对冲基金去杠杆进程约完成90%，最猛烈的强制卖盘正在减少。日经受霍尔木兹海峡谈判积极进展、区域风险偏好抬升带动，表现相对强势。美股本周先扬后抑，周初受美伊局势缓和、云厂商财报超预期推动大涨，随后科技股高位回调。

本周行业多数上涨，涨幅居前：电子、有色金属、机械设备、通信；跌幅居前：银行、食品饮料、家用电器、非银金融。

二、重要事件解读

新闻一：中国证监会与香港证监会联合公布深化两地市场务实合作与密切协同发展的新举措

2026年8月3日，中国证监会与香港证监会联合公布了一系列深化两地市场务实合作与密切协同发展的新举措。同日，香港交易所正式推出全球首只在离岸市场上市的5年期人民币国债期货。中国证监会主席吴清出席上市仪式并宣布了相关举措。这些新举措总计十项，主要分为业务发展与监管协同两大层面，具体内容如下：

深化业务合作（共7项）

1.继续支持符合条件的境内企业赴港上市融资，支持符合条件的港股上市公司境内上市，支持符合条件的香港企业到内地发行债券，更好利用两个市场、两种资源融资发展；

2.支持两地指数公司加强合作，推出更多基于中国资产的指数，提升中国指数和中国资产国际影响力；

3.深化两地期货市场合作，支持香港推出更多人民币计价结算的期货品种；

4.支持两地机构推出更多基于两地市场、布局中国现代化产业体系的 ETF 产品，对常规股票 ETF 产品实施快速注册机制；

5.支持具备一定实力、运作规范、管理水平较高的证券基金公司依法“走出去”，以香港为基点有序拓展国际业务，建设一流投资银行和投资机；

6.推动两地上市公司开展气候相关转型计划披露金融试点，共同做好绿色金融大文章；

7.研究推动支持香港银行从事证券及期货业务专业人员通过简化程序申请内地相关从业资格。

加强监管协同（共3项）

1. 加强上市监管合作：持续加强两地发行上市的监管合作，有序推进企业跨境双向直接融资；

2. 加强中介机构监管：持续加强两地中介机构的监管合作，健全风险监测和信息共享机制；

3. 参与全球金融治理：深入参与全球金融治理和区域监管合作，共同促进区域资本市场稳定健康发展。

此次公布的十项举措，是两地资本市场互联互通的一次重要升级，标志着合作正从产品向制度型开放纵深推进。通过深化在上市、指数、期货、ETF、绿色金融、人才流动及监管等多领域的协同，旨在巩固香港的国际金融中心地位，并进一步提升中国资本市场的全球影响力。香港特区政府对此表示热烈欢迎。

新闻二：美国拟禁止进口中国新型数据中心设备

美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。美国官员希望2026年内公布并实施禁令。

短期情绪面肯定有冲击，中期观察的是规则口径，长期比拼的还是产品、良率和交付。

1.政策难以落地：目前全球高速光模块绝大部分都来自中国厂商，单靠海外厂商没法支持北美需求（甚至北美厂商的产能大部分也来自国内）。如果完全替换目前存量光模块，代价更是不可想象。相关政策最终都是雷声大雨点小；

2.头部厂商均有海外产能： 中际旭创、新易盛等很早就积极布局东南亚产能，目前北美的出货基本都来自海外产能。因此即使出现极端情况，中国厂商也有充分的应对空间；

3.目前国内龙头在技术实力，产品进展，成本控制，产能布局等多方面均显著领先海外龙头，短期内不可能弥补上缺口。而光模块的全面脱钩只会造成北美数据中心建设的全面落后，因小失大。

新闻三：央行召开下半年工作会议，继续实施适度宽松的货币政策

1.货币政策基调

继续实施适度宽松货币政策，降息降准仍有空间；

保持流动性充裕，社融、M2增速匹配名义GDP；

完善短端利率调控（增加隔夜逆回购，收窄利率走廊）。

2.结构性工具深化

民营企业再贷款，设立科创+民企债券风险分担工具；

优化科技、普惠、养老、碳减排等再贷款，提升额度与覆盖范围。

3. 金融市场与宏观审慎

强化宏观审慎管理，丰富工具箱，防范系统性风险；

两项资本市场支持工具继续发力，稳定市场信心 ；

优化债券通双向开放，推动数字人民币跨境支付。

4. 风险防控与化债

持续支持地方融资平台债务风险化解，推动市场化转型；

构建主动预防式金融风险防控体系，阻断风险累积。

5. 对外开放与人民币国际化

扩大央行间货币互换，便利境外机构参与熊猫债；

完善数字人民币跨境支付基础设施。

核心目标：将政策落到实处，保持定力，预留增量工具，应对外部不确定性。

风险提示：本材料不作为任何法律文件，不构成任何投资建议，不能取代您独立的投资判断。基金有风险，投资需谨慎。