二季度私募重基金仓全景 制造硬科技领衔

——基于1569只A股前十大流通股东私募持仓的结构化透视（2026年二季度）

一、数据总览

截至2026年二季度披露窗口，沪深北三市共有 1569只 A股的前十大流通股东中出现私募基金身影，涉及私募管理人 1235家。其中深度重仓股票 353 只、重仓169 只、关注573 只、轻仓474 只。

从半年报盈利看，1569 只有盈利数据的股票中，1142只盈利、427只亏损，盈利面明显优于全市场整体水平，显示私募基金持仓组合整体具备较好的基本面质地。

二、私募基金重仓的行业倾向：制造与科技主线鲜明

从一级行业分布看，私募基金持仓高度集中于电子设备、机械设备、基础化工、医药生物、信息技术五大行业，合计占比超过56%。这一结构与"硬科技+高端制造"的产业主线高度吻合，反映出私募资金对科技成长方向的系统性偏好。

进一步观察深度重仓样本，行业集中度进一步提升：电子设备占比升至18.7%，机械设备13.9%，基础化工12.5%，三者合计已超45%。私募基金敢于在电子、机械等方向重仓押注，说明其对这些行业的中期景气度判断较为一致。

三、私募基金参与下的盈利龙头

在盈利维度，私募基金持仓中也包含大量"现金牛"龙头：工商银行、中国石油、中国海油、贵州茅台等。不过这些大盘蓝筹的私募基金持股占比普遍不足1%，私募基金在蓝筹上多为"参与"而非"重仓"，与其在成长股上的重仓姿态形成鲜明对比。

四、管理人视角：头部私募基金的广度布局

从管理人维度看，持仓覆盖股票数量居前的私募基金包括：上海证大资产、上海物朴资产、珠海阿巴马、上海迎水、玄元投资等。头部私募普遍采取"多标的分散布局"策略，单票持仓通常不深；而真正的高比例重仓往往来自产业资本背景的私募基金，其在特定赛道以股权方式深度参与。

五、结论与展望

综合来看，2026年二季度私募基金重仓呈现三大特征：一是行业聚焦"电子、机械、化工、医药"制造科技主线；二是仓位分布上深度与轻仓并存，近六成持仓具有实质权重；三是选股逻辑以"行业热点+成长弹性"为主导、以盈利为底线，两者兼而有之。

展望后续，随着半年报披露完毕和三季度产业景气验证，私募基金在电子设备、机械设备、创新药等方向的重仓配置，值得投资者持续跟踪其仓位变化与业绩兑现情况。

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