（数据截至2026年10月30日收盘）

核心观点：① 央行开展10150亿元逆回购、单日净投放150亿元，跨月资金利率大幅反弹，DR007上行4.80bp至1.3898%、IBO1M上行70.74bp至2.25%；② A股主要指数连续第二日全线下跌，上证指数跌1.44%、创业板指跌4.13%，沪深两市成交16766.29亿元、较前日放量1186.35亿元，全市场主力资金净流出396.6亿元；③ 31个申万一级行业中仅5个获净流入，食品饮料净流入29.62亿元居首，电子净流出113.3亿元居末；两融余额23356.50亿元。

一、银行间资金面

（一）公开市场操作：净投放150亿元 隔夜逆回购10000亿元

10月30日，央行开展10150亿元逆回购操作（其中隔夜逆回购10000亿元、7天期逆回购150亿元），当日有10000亿元逆回购到期，单日净投放150亿元。近六个交易日累计净投放14360亿元。

表1  近6个交易日公开市场操作情况（亿元）

数据来源：Wind，格上基金研究整理

数据来源：Wind，格上基金研究整理

（二）资金价格：跨月资金利率大幅反弹 隔夜资金上行

10月30日跨月资金利率大幅反弹，DR001上行1.12bp至1.2890%、DR007上行4.80bp至1.3898%；R001上行6.60bp至1.3892%，R007上行5.40bp至1.4324%。

拆借利率方面，IBO1M跨月后大幅反弹70.74bp至2.25%；FR001上行9bp至1.42%、FR007上行6bp至1.43%；SHIBOR涨跌互现，隔夜上行0.7bp至1.289%，1周上行5.2bp至1.392%，3个月期上行0.01bp至1.401%。

表2  主要资金利率及变动（%）

数据来源：Wind，格上基金研究整理（2026-10-29 为银行间市场上一交易日）

量的层面，10月30日银行间质押式回购成交58008亿元、较10月29日缩量18489亿元；其中隔夜（R001）成交52317亿元、7天（R007）成交5188亿元。同业拆借成交2180亿元、减少1846亿元，拆借与质押式回购合计成交60188亿元。

表3  近6个交易日银行间回购与拆借成交量（亿元）

数据来源：Wind，格上基金研究整理

数据来源：Wind，格上基金研究整理

（三）存单与债券：国债收益率上行 存单当日未发行

10月30日10年期国债收益率上行2.67bp至1.65%，1年期上行0.65bp至1.1714%，10Y-1Y期限利差47.86bp、走阔2.02bp。1年期国有大行同业存单当日未发行（最新10月29日报1.42%）。3个月期、半年期国股银票转贴利率均持平于0.50%，维持历史低位。

表4  存单、国债与票据利率及变动

数据来源：Wind，格上基金研究整理（2026-10-29 为银行间市场上一交易日）

二、股市资金流向

（一）市场概览：指数全线下跌 成交明显放量

10月30日A股主要指数连续第二日全线下跌。上证指数收于3599.02点、跌1.44%，深证成指跌2.73%，创业板指跌4.13%，科创50跌5.48%，中证全指跌2.33%。沪深两市全天成交16766.29亿元，较前一交易日放量1186.35亿元。

表5  主要指数表现（2026-10-30）

数据来源：东方财富，格上基金研究整理

（二）主力资金：全市场净流出396.6亿元 连续第二日净流出

10月30日沪深A股主力资金净流出396.6亿元，连续第二个交易日净流出。以上证指数与深证成指口径观察分单结构，超大单与大单合计（主力资金）分别净流出177.5亿元、141.7亿元；中单方面上证净流入25.12亿元、深证净流出1.20亿元，小单分别净流入152.3亿元、142.9亿元，中小单承接迹象明显。

表6  主力资金分单流向（亿元）

数据来源：东方财富，格上基金研究整理（分单为上证指数与深证成指口径）

（三）ETF资金流入流出：今年以来宽基ETF净流入425.24亿元

今年以来（截至10月30日），10只主流宽基指数龙头ETF合计获资金净流入425.24亿元。其中，沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF分别净流入446.73亿元、390.10亿元、212.96亿元，为核心净流入主力；科创50ETF、创业板ETF则分别净流出338.66亿元、181.07亿元，资金向大盘核心宽基集中的特征明显。10月30日单日合计净流出46.60亿元。

数据来源：东方财富，格上基金研究整理（注：统计10只主流宽基指数龙头ETF）

（四）行业资金流向：5个行业获净流入 食品饮料净流入居首

10月30日31个申万一级行业中有5个行业获主力资金净流入，行业合计净流出396.54亿元。食品饮料以29.62亿元净流入居首，医药生物、石油石化分别净流入26.25亿元、5.69亿元。净流出方面，电子净流出113.3亿元居首，通信、计算机分别净流出59.13亿元、47.10亿元。

表7  申万一级行业主力资金净流入前5位与净流出前7位（亿元）

数据来源：东方财富，格上基金研究整理

数据来源：东方财富，格上基金研究整理

（五）杠杆与增量资金：两融余额减少417亿元 沪深均已披露

截至10月30日，沪深两市两融余额23356.50亿元、较10月29日减少417.25亿元（沪市12168.67亿元、深市11187.83亿元）。北向资金方面，陆股通成交2740.86亿元、较10月29日的2484.50亿元增加256.36亿元。新成立基金份额最新10月30日为88.72亿份（其中偏股型88.72亿份）。

表8  杠杆资金与增量资金概览

数据来源：Wind、东方财富，格上基金研究整理（新成立基金份额更新至10月30日）

三、外币资金

10月30日境内美元拆借加权成交利率隔夜报3.88%、与10月29日持平，1周期报3.93%、下行5bp；较同期限人民币资金价格（R007）高出约250bp，美元融出成本仍明显偏高。

表9  境内银行间美元拆借加权成交利率（%）

数据来源：Wind，格上基金研究整理（2026-10-29 为银行间市场上一交易日）

数据来源：Wind、东方财富，格上基金研究整理

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