今日市场

今日市场全天震荡分化，沪指低开低走，创业板指探底回升。大小指数走势分化，超跌小盘股反弹。总体上个股涨多跌少，全市场超3000只个股上涨。沪深两市今日成交额7029亿，较上个交易日缩量139亿。盘面上，芯片股集体大涨，低价股、ST股展开反弹，国防军工涨幅居前。下跌方面，航运股集体调整。从市场角度而言，半导体不仅在近期相对弱势的市场环境下走出了难能可贵的延续性。半导体多数个股此前都处于相对低位，所以整体更偏向于超跌修复。需要注意的是，今日盘面的量能不增反减，说明市场并没出现增量资金，所以后市是否存有资金追价接力仍存疑虑。

截至收盘，今日上证指数收于3028.05点，下跌0.76%，成交额为3713亿元；深证成指上涨0.07%，成交额为3702.32亿元；创业板指上涨0.35%。今日两市上涨个股数量为3043只，下跌个股数为2134只。

从风格指数上来看，今日多数风格表现不佳，其中成长风格的个股表现最好，稳定风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。

盘面上，31个申万一级行业中有11个行业上涨，其中电子，计算机，国防军工行业领涨，涨幅分别为2.69%，1.94%，1.31%。交通运输，有色金属，食品饮料行业领跌，跌幅分别为2.56%，2.33%，2.18%。

资金面上，北向资金上个交易日净流出7.05亿元。其中沪股通净流入8.05亿元，深股通净流出15.11亿元。除美国通胀走势和国内经济状况外，巴以冲突等地缘危机最近对北向资金影响较大。

（注：由于沪深港通交易变化，北向资金不再实时披露交易金额，故数据更新至前一交易日）

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.71%，接近一倍标准差，万得全A指数处于底部阶段。风险溢价指数近期震荡，市场情绪回落。后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）

热点新闻

新闻一：假期期间美国5月非农数据公布，是否超预期？如何影响降息？

美国5月季调后非农就业增27.2万，预期18.5万，前值16.5万；失业率4%，预期3.9%，前值3.9%。劳动参与率超预期回落至62.5%，小时工资回升至0.4%。

5月新增非农就业超预期回升。其中4月表现偏弱的建筑业、商业服务、休闲酒店业、政府部门回升幅度在5月回升较为明显。非农就业超预期令近期降息必要性下降。

5月小时工资环比增速回升0.2pct至0.4%，高于预期，主要行业均明显回升。商品部门小时工资环比回升0.2pct至0.4%，3个月折年增速从4月的4.2%回升至4.9%，主要系制造业贡献。服务部门小时工资回升0.2pct至0.4%，3个月折年增速回升至3.9%，仅公用事业和金融活动边际回落，其余均边际回升。薪资增速超预期反弹，或增加服务业去通胀波折。实际工资持续增长将支撑消费支出和美国经济韧性。

5月美国劳动参与率录得62.5%，失业率为4.0%，失业率较4月份略有提升。25-54岁区间劳动参与率小幅上升0.1个百分点，处于疫情以来最高水平，但16-24岁人群劳动参与率下降0.7个百分点，显示当前主力劳动人群就业意愿保持强劲的同时，年轻群体就业意愿有所下降。5月美国非农就业时薪录得34.91美金，同比上升4.1%，环比上升0.4%，均较4月份上升。结合劳动参与率和失业率的变化来看，美国劳动力市场的再平衡进程呈现出明显的波动性特征。

开源证券认为，对美联储而言，当下尚不能确定新的均衡就业水平是多少，因此其会更加关注通胀数据，这或许也是当下决策模式的一个改变。此外，薪资增速或更加引起美联储的关注。5月私人非农每周工资总额指数同比提升5.43%，环比提升0.6%，后续整体的薪资水平或将成为通胀的有力支撑。往后看，由于6月FOMC召开时CPI数据尚未发布，因此美联储或会比较关注5月的就业数据，联储内部或将会提升对后续通胀水平的预估，我们认为在6月FOMC的点阵图上，美联储有很大可能削减2024年的降息次数。我们仍维持美联储最快于4季度开始降息，且2024年很有可能不降息的判断。

华泰证券认为，5月非农数据大超预期缓解对美国短期增长前景的担忧，显示美国短期增长指标虽然减速、但仍有韧性；往前看，我们维持美国下半年增长向趋势回归的判断，虽有波折，但预计未来非农就业将逐步“正常化”。

新闻二：央企“退金令”有何影响？

6月3日，国务院宣布强调，各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构，此举被俗称为“退金令”。央企“退金令”主要对以下3个方面提出了要求。

一是限制新增投资：央企原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构，这是为了控制央企在金融领域的过度扩张，降低金融风险。

二是清理存量投资：对于已经持有的金融机构股权，央企需要根据风险情况进行撤出和切割，特别是那些风险较大的金融机构。

三是强调主业聚焦：国资委强调央企需聚焦主业，严控非主业投资，特别是退出与国企职责定位不符、风险较大、经营情况难以掌握的参股投资。

这一政策是国资委在防范化解金融风险的大背景下，对央企在金融领域投资行为的进一步规范。

往后看，央企退金令将对优化资产结构（集中资源做强做优主业)、降低经营风险、促进金融市场健康发展（减少市场乱象)产生重要影响。未来，随着政策的深入实施和监管的加强，金融市场的秩序将进一步得到维护，央企也将更加专注于主业的发展。

对于金融市场而言，短期内或将整改调整，但是长期来看将加大金融市场的可持续和可投资性。客观来看，金融市场的走势与宏观经济、流动性和企业盈利的关系更大一些。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

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