一、股票市场回顾

（一）中港美三地市场回顾2026/10/5-2026/10/9

A股：本周呈现鲜明的"科技杀估值、红利接棒"格局。中证红利指数本周上涨1.97%，科技成长方向明显承压。

本周港股主要依靠创新药和AI模型修复；恒指周涨1.00%，恒生科技周涨约0.96%。本周呈现"前四日震荡、周五放量反弹"格局。

海外市场走势不一。美国9月非农走弱使加息预期大幅降温，是本周全球风险资产上行的共同分母端驱动；美股（尤其纳指）凭借AI盈利兑现扛住分母压力；日股受益于半导体设备景气；而韩股因存储股前期涨幅过大、缺乏新增盈利催化，成为本周最弱市场。

资料来源：Wind

数据截止至：2026.10.9

本周行业涨跌不一，  涨幅居前：煤炭+2.74%、传媒+2.70%、石油石化   +2.25%、纺织服饰+2.10%、交通运输+1.98%； 跌幅居前：电子-5.66%、通信-4.72%、机械设备-3.46%、国防军工-2.14%、汽车-1.86%。

资料来源：Wind

数据截止至：2026.10.9

二、重要事件解读

新闻一：美国9月非农就业大幅低于预期
美国劳工部10月2日公布，9月非农就业岗位仅增加2.9万个，大幅低于市场预期的9万个，也低于此前12个月平均每月增加4.5万个的增幅；失业率升至4.2%（预期4.1%，前值4.1%），较8月上升0.1个百分点；9月私营部门平均时薪环比上涨5美分至37.81美元、同比上涨3.0%（预期3.1%）。劳工部同时下修7月、8月数据，两月合计较此前公布减少6万个岗位（8月由16.2万下修至13.3万，7月由增加2.1万下修为减少1万）。
分行业看，医疗保健、建筑、制造分别新增1.7万、1.1万、0.9万个岗位；政府部门由8月增加4.4万转为减少1.7万，金融活动、商业服务分别减少0.7万、0.9万个岗位。
数据公布后市场对美联储10月继续加息的预期明显降温：芝商所FedWatch显示10月维持利率不变概率升至约77.9%（加息概率约22.1%），12月维持不变概率约18.8%、累计加息25个基点概率约60.4%；美国2年至7年期国债收益率当日下跌至少10个基点，美股三大指数与黄金、白银盘中直线拉升。
美联储10月7日公布的9月货币政策会议纪要显示，多数官员认为在今年年底前再一次提高基准利率“可能是合适的”，但加息决定将依赖于新的市场信息和对总体风险的评估；官员对加息原因存在分歧——部分官员认为加息有助于阻止能源市场冲击与人工智能相关需求引发的行业性物价上涨，也有官员认为当前利率不具有约束性或仅具温和约束性、应及时调整。此前该行已于9月加息25个基点。
新闻二：国庆中秋假期消费与出行数据出炉
国庆中秋假期（10月1日—7日）消费与出行数据陆续出炉。服务消费方面，国家税务总局增值税发票数据显示，假期全国服务消费旺盛，相关行业日均销售收入同比增长19.5%；其中旅游游览和娱乐服务销售收入同比增长23.6%，文化艺术服务增长20.9%，体育服务增长29.4%，餐饮服务增长9.0%；部分商品销售良好，家用电器和音像器材销售收入同比增长40.1%，手机、手环等通讯器材销售收入同比增长119.8%，厨具卫具零售同比增长52.3%。
出行与出入境方面，交通运输部数据显示，国庆假期全社会跨区域人员流动量达21.42亿人次，铁路客运量同比增长12.7%，假期首日铁路客流刷新历史单日峰值；国家移民管理局数据显示，假期全国口岸出入境人次达1546.2万、同比增长6.7%，日均客流220.9万人次，其中内地居民出境444.4万人次、同比增长9.3%，外国人入境68.2万人次，免签入境红利持续释放。
文旅与地方消费方面，文化和旅游部统筹启动全国国庆文化和旅游消费月，各地推出超2万场次文旅活动、发放超3.1亿元消费券，国庆档电影票房达11.65亿元；商务部商务大数据显示，假期前三天重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额同比分别增长3.4%、5.3%。地方层面，上海全市线上线下消费金额762.4亿元、同比增长9.9%（其中线下消费400.4亿元、同比增长15.1%）；湖南国庆前6天消费总金额429.24亿元、同比增长5.1%；海口海关数据显示，10月1—5日海南离岛免税销售额6.48亿元、同比增长4.99%，购物人数9.40万人次、同比增长13.35%，测算人均消费约6894元、同比下降7.4%，呈“客流增长、客单承压”特征。

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