（数据截至2026年10月16日收盘）

核心观点：① 央行公开市场投放600亿元（全部为7天期逆回购），单日净投放580亿元；资金利率多数下行，DR001、R001分别下行0.12bp、0.49bp至1.2608%、1.3063%，跨月资金需求升温，IBO1M大幅上行21.81bp至1.6552%；② A股主要指数涨跌互现，上证指数涨0.24%、创业板指跌0.39%，沪深两市成交15608亿元、较前一交易日缩量742亿元，全市场主力资金净流出49.36亿元、较10月15日大幅收窄；③ 31个申万一级行业中10个获净流入，汽车、电子、国防军工净流入均超26亿元居前，传媒净流出37.24亿元居末；两融余额24809.08亿元、较10月15日减少142.49亿元。

一、银行间资金面

（一）公开市场操作：单日净投放580亿元 全为7天期逆回购

10月16日，央行公开市场投放600亿元、全部为7天期逆回购，当日有20亿元7天期逆回购到期，单日净投放580亿元。近六个交易日（含10月10日调休工作日）累计净投放1740亿元。

表1  近6个交易日公开市场操作情况（亿元）

数据来源：Wind，格上基金研究整理（10月10日为调休工作日，银行间市场开市、A股休市）

数据来源：Wind，格上基金研究整理

（二）资金价格：利率多数下行 IBO1M跨月资金需求升温

10月16日资金利率多数下行，R001、R007分别下行0.49bp、1.07bp至1.3063%、1.3823%，DR001下行0.12bp至1.2608%（阶段新低）、DR007下行0.93bp至1.3258%。

拆借利率涨跌互现，IBO001下行0.78bp，IBO007上行3.20bp，IBO1M因跨月资金需求大幅上行21.81bp至1.6552%；FR001持平于1.32%、FR007上行1bp；SHIBOR各期限小幅波动，隔夜、1周分别下行0.20bp、0.70bp。

表2  主要资金利率及变动（%）

数据来源：Wind，格上基金研究整理（2026-10-15 为银行间市场上一交易日）

量的层面，10月16日银行间质押式回购成交80559亿元、较10月15日减少1479亿元；其中隔夜（R001）成交74273亿元、7天（R007）成交5719亿元。同业拆借成交3428亿元、减少303亿元，拆借与质押式回购合计成交8.40万亿元。

表3  近6个交易日银行间回购与拆借成交量（亿元）

数据来源：Wind，格上基金研究整理（10月10日为调休工作日、成交极清淡）

数据来源：Wind，格上基金研究整理

（三）存单与债券：10年期国债收益率下行 利差收窄

10月16日10年期国债收益率下行1.21bp至1.6480%，1年期下行1.00bp至1.1703%，10Y-1Y期限利差47.77bp、收窄0.21bp。1年期国有大行同业存单当日新发行1.44%（前值取10月14日的1.45%，10月15日无发行）。3个月期、半年期国股银票转贴利率均持平于0.50%，维持历史低位。

表4  存单、国债与票据利率及变动

数据来源：Wind，格上基金研究整理（2026-10-15 为银行间市场上一交易日；1年期同业存单10月15日无新发行，前值取10月14日的1.45%）

二、股市资金流向

（一）市场概览：指数涨跌互现 成交缩量至1.56万亿元

10月16日A股主要指数涨跌互现。上证指数收于3716.28点、涨0.24%，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.39%，科创50跌0.06%，中证全指涨0.13%。沪深两市全天成交15608亿元，较前一交易日缩量742亿元。

表5  主要指数表现（2026-10-16）

数据来源：东方财富，格上基金研究整理

（二）主力资金：全市场净流出49.36亿元 大幅收窄

10月16日沪深A股主力资金净流出49.36亿元，较前一交易日（635.1亿元）大幅收窄。以上证指数与深证成指口径观察分单结构，超大单与大单合计（主力资金）分别净流出16.07亿元、49.38亿元；中单分别净流出47.04亿元、23.06亿元，小单分别净流入63.11亿元、72.43亿元，散户资金延续逆势承接。

表6  主力资金分单流向（亿元）

数据来源：东方财富，格上基金研究整理（分单为上证指数与深证成指口径）

（三）行业资金流向：10个行业获净流入 传媒流出37.24亿元

10月16日31个申万一级行业中10个行业获主力资金净流入，行业合计净流出49.32亿元。汽车以27.74亿元净流入居首，电子、国防军工分别净流入27.67亿元、26.73亿元。净流出方面，传媒净流出37.24亿元居首，非银金融、计算机分别净流出17.1亿元、16.9亿元。

表7  申万一级行业主力资金净流入前6位与净流出前6位（亿元）

数据来源：东方财富，格上基金研究整理

数据来源：东方财富，格上基金研究整理

（四）杠杆与增量资金：两融余额回落 陆股通成交缩量

截至10月16日，沪深两市融资融券余额24809.08亿元，较10月15日减少142.49亿元（沪市12769.21亿元、深市12039.87亿元）。北向资金全天成交2252.73亿元、较前一交易日减少345.24亿元。新成立基金份额10月16日尚未更新，最新为10月15日的26.76亿份（其中偏股型21.76亿份）。

表8  杠杆资金与增量资金概览

数据来源：Wind、东方财富，格上基金研究整理（两融余额为10月16日值，沪市深市均已披露；新成立基金份额10月16日数据尚未更新，表中填「—」）

三、外币资金

10月16日境内美元拆借加权成交利率隔夜报3.87%、与10月15日持平，1周期报3.93%、较10月15日上行1bp；较同期限人民币资金价格（R007）高出约255bp，美元融出成本仍明显偏高。

表9  境内银行间美元拆借加权成交利率（%）

数据来源：Wind，格上基金研究整理（2026-10-15 为银行间市场上一交易日）

数据来源：Wind、东方财富，格上基金研究整理

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